Eu coloquei metade do meu patrimônio líquido nesses investimentos

Sep 28, 2023

A maioria dos investidores coloca quase toda a sua riqueza em títulos e ações. Vindo de uma família de empreendedores e investidores de private equity, nunca entendi realmente o apelo dessa abordagem.

Os títulos são fáceis de governar porque não pagam literalmente nada e não protegem contra a inflação. No máximo, eles fornecem benefícios de diversificação, mas essa diversificação tem um custo alto e é desnecessária para investidores orientados a longo prazo.

No outro,ações são um pouco mais complicadas . Teoricamente, eles geraram bons retornos por longos períodos de tempo. No entanto, isso é muito teórico. A maioria dos investidores individuais nunca se beneficiou desses bons retornos porque a extrema volatilidade e a falta de receita acabam fazendo com que você perca a paciência. Muito poucos são os investidores que mantiveram as mesmas ações por décadas sem nunca negociar dentro e fora.

Além disso, quando você investe em ações, deve entender no que está investindo. Mas vamos ser realistas por um segundo. Isso pode soar um pouco provocativo, mas, a menos que você seja um homem de negócios, provavelmente sabe muito pouco sobre negócios. Gerir uma pequena empresa e compreender todas as suas complexidades é extremamente difícil e imprevisível. A maioria que tenta acaba falhando.

Então, quando você compra ações de uma empresa multibilionária como Apple (AAPL), Netflix (NFLX) ou Amazon (AMZN), é realmente realista entender esses investimentos?

Você é obrigado a fazer suposições muito complexas e incertas, mesmo sem estar profundamente envolvido com a empresa. Analistas profissionais não podem fazer isso com precisão e você provavelmente está investindo meio período como hobby.

Nunca consegui entender essas ações, mas reconheci essa limitação. A maioria das pessoas sãosuperestimando grosseiramente suas habilidades como investidor. Eles acham que podem escolher os vencedores e vencer o mercado.

Na realidade, 99% dos investidores ativos em ações têm desempenho inferior a ETFs passivos e fundos de índice. Um estudo do JPMorgan descobriu que o investidor médio obteve apenas 2,6% de retorno anual durante os últimos 20 anos:

Portanto, acho justo dizer que as ações são investimentos ruins para a grande maioria dos investidores. Eles podem gerar pouca receita, são muito voláteis e, em última análise, dão a você uma sensação de especulação que faz com que você perca a paciência e entre em pânico.

Ações e títulos estão fora. Eles são investimentos pobres para a maioria das pessoas.

O que isso nos deixa?

Sempre vi muito mais apelo em investir emimobiliária.Paga uma renda alta e estável, protege contra a inflação, valoriza com o tempo e é muito simples de entender.

Você tem um inquilino que paga aluguel. O valor do imóvel se valoriza em decorrência do aumento da demanda, apesar da oferta limitada (eles não estão produzindo mais terrenos em locais atraentes). E você pode financiar uma boa parte disso com uma hipoteca barata para atingir de forma realista retornos anuais de 12% a 15%.

Compre a uma taxa de cap de 6-7%

Financiar metade à taxa de 3%

Valorize em 2-3% ao ano

= 12-15% de retorno anual

Mais importante ainda, os investidores imobiliários realmente obtiveram esses retornos porque, ao contrário dos investidores em ações, é improvável que os investidores imobiliários entrem em pânico e vendam no pior momento. O setor imobiliário paga muito dinheiro, o que ajuda você a permanecer paciente.

Durante longos períodos de tempo, o setor imobiliário gerou taxas de retorno mais altas (não alavancadas) do que ações e títulos, apesar de pagar mais renda e ser menos arriscado:

O setor imobiliário é a maior classe de ativos do mundo e, no entanto, a maioria dos investidores mal investe fora de sua residência principal. Eles favorecem ações e títulos tradicionais em vez de comunidades de apartamentos, prédios de escritórios, centros de varejo, hotéis, bosques e outros investimentos imobiliários.

Eu faço o contrário. E é isso que torna minha abordagem de investimento única.

Eu pessoalmente invisto mais do que